Solid Gold Berjangka | Kakao dan Kopi Melemah

 Solid Gold Berjangka Makassar - Harga komoditas kakao dan kopi mengalami penurunan signifikan baru-baru ini, dipengaruhi oleh berbagai faktor global yang saling berkaitan.

Kakao

Di pasar kakao, harga kakao berjangka di ICE New York untuk Desember terpantau turun sebanyak -104 (-1,47%), sementara di ICE London turun sebanyak -31 (-0,61%). Salah satu faktor utama yang menekan harga kakao adalah penundaan undang-undang anti-deforestasi oleh Komisi Eropa selama satu tahun. Penundaan ini memungkinkan stok kakao bersertifikat yang disimpan di gudang Eropa untuk tetap bisa digunakan, mengurangi kekhawatiran tentang dekualifikasi dan pembatasan pasokan kakao.

Walaupun ada tekanan, penurunan harga kakao di London terbatas akibat pelemahan pound sterling, yang mendukung kakao berharga sterling. Di sisi lain, produksi kakao yang lebih rendah di Pantai Gading, produsen kakao terbesar dunia, turut mendukung harga kakao. Data pemerintah menunjukkan bahwa pengiriman kakao dari Pantai Gading menurun tajam dibandingkan tahun lalu.

Stok kakao yang ketat menjadi faktor kenaikan bagi harga. Inventori kakao yang dipantau ICE di pelabuhan AS terus menurun selama 15 bulan terakhir, mencapai titik terendah 15 tahun minggu lalu dengan 2.036.770 kantong. Sementara itu, proyeksi dari Maxar Technologies menunjukkan kondisi kekeringan yang berlebihan di Afrika Barat yang mungkin memangkas produksi kakao di sana.

Kopi

Untuk harga kopi, kopi arabika ICE untuk Desember turun -13,50 (-5,25%), dan kopi robusta ICE untuk November turun -197 (-3,89%). Penurunan ini dipicu oleh prakiraan hujan di Brazil yang mengurangi kekhawatiran akan kekeringan. Maxar Technologies memperkirakan curah hujan akan meningkatkan kelembaban dan kondisi tanaman di daerah penghasil kopi di Brasil.

Pelemahan harga kopi juga dipengaruhi oleh laporan Organisasi Kopi Internasional (ICO) yang menunjukkan ekspor kopi global meningkat pada bulan Agustus. Namun, ketatnya stok kopi tetap mendukung harga. Inventori kopi arabika dan robusta yang dipantau ICE mengalami penurunan ke level terendah beberapa bulan terakhir.

Cuaca buruk di negara-negara penghasil kopi utama sebelumnya sempat mendorong harga kopi ke level tertinggi selama beberapa tahun. Namun, proyeksi peningkatan produksi dan ekspor kopi di beberapa negara, serta laporan surplus dari ICO, memberi tekanan pada harga saat ini.

Meski demikian, perubahan cuaca, dinamika ekspor, dan proyeksi produksi masih akan menjadi faktor penting yang mempengaruhi harga komoditas ini ke depannya. Permintaan pasar yang bervariasi dan faktor cuaca global menjadi elemen kunci dalam menentukan arah harga kakao dan kopi di masa mendatang.

Solid Gold Berjangka | Harga Emas Tertekan Pasca Rilis Data Tenaga Kerja AS

 Solid Gold Berjangka Makassar - Harga emas mengalami tekanan setelah laporan ketenagakerjaan AS menunjukkan hasil yang lebih kuat dari perkiraan, meredakan tekanan terhadap policy rate Federal Reserve (Fed). Harga emas (XAU/USD) tercatat berada di level $2.653, setelah mengalami ayunan kuat tak lama setelah rilis NFP.

Tekanan dari Data Ekonomi AS

Laporan ketenagakerjaan yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengungkapkan bahwa pasar tenaga kerja tetap solid. Tingkat Pengangguran turun dua persepuluh poin, sementara Pendapatan Per Jam rata-rata meningkat sebesar 0,4% secara bulanan. Data ini meyakinkan investor bahwa tidak ada kebutuhan mendesak bagi Fed untuk mempertahankan kebijakan moneter yang ketat. Hal ini menyebabkan imbal hasil obligasi 10-tahun AS melonjak 12 basis poin hingga mencapai 3,971%, menghambat potensi kenaikan harga emas. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) naik ke level tertinggi sejak pertengahan Agustus di angka 102,58.

Prediksi Kebijakan Suku Bunga Fed

Data ketenagakerjaan memperkuat proyeksi bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan November. Bahkan, sebagian besar investor kini memperkirakan Fed akan lebih longgar dalam kebijakan moneternya dalam 18 bulan mendatang, didukung oleh pernyataan dari Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee yang menyebutkan ketenagakerjaan sedang menuju kestabilan.

Risiko Geopolitik Menopang Harga Emas

Di tengah tekanan dari data ekonomi, risiko geopolitik di Timur Tengah diperkirakan akan menahan penurunan harga emas. Ketegangan yang meningkat, terutama konflik yang melibatkan Hezbollah, Iran, Israel, dan Amerika Serikat, dapat memberikan dukungan terhadap harga emas di pasar global, dengan target potensial menuju $2.700.

Fokus Pasar Mendatang

Pasar akan terus memantau data ekonomi AS, termasuk data inflasi, klaim pengangguran, dan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan yang akan dirilis pekan depan. Data ini akan menjadi indikator tambahan bagi pelaku pasar terkait keputusan kebijakan moneter Fed selanjutnya.

Solid Gol Berjangka | Rebound Pasca Melemah Merespon Rilis Data Ekonomi AS

 Solid Gold Berjangka Makassar - Harga emas (XAU/USD) kini berada dalam tekanan selama sesi perdagangan Asia pada hari Kamis, di tengah kekuatan Dolar AS (USD) yang terus menguat. Kenaikan nilai USD ini didukung oleh berkurangnya spekulasi akan adanya pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh Federal Reserve (Fed) pada bulan November. Laporan ADP dari AS yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan stabilitas pasar tenaga kerja, memaksa investor untuk kembali menilai kemungkinan pemangkasan suku bunga besar oleh Fed. Akibatnya, Indeks DXY yang melacak USD terhadap beberapa mata uang utama lainnya mencapai puncak tertinggi dalam tiga minggu, yang akhirnya mengurangi permintaan untuk emas. Pada 10.50 WIB, XAU/USD berada di kisaran $2.655 - $2.657.

Namun, penurunan harga emas tampaknya terbatas seiring dengan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Iran meluncurkan lebih dari 200 rudal balistik ke Israel pada hari Selasa, sementara Israel melakukan serangan udara yang tepat dan membom pusat Beirut di Lebanon pada Kamis dini hari. Eskalasi konflik ini meningkatkan risiko perang besar di kawasan tersebut, yang pada gilirannya dapat terus menjadi angin segar bagi logam mulia sebagai aset safe-haven. Sementara itu, para pedagang mungkin enggan membuat taruhan arah yang agresif dan memilih menunggu rilis data ketenagakerjaan bulanan AS yang sangat dinanti-nantikan – laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang akan keluar pada hari Jumat.

Para pengamat pasar mencatat bahwa meskipun pelaku bull emas tampak berada di pinggir lapangan, risiko geopolitik membantu membatasi kerugian. Data pasar tenaga kerja AS yang masuk dan pernyataan hawkish dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada hari Senin mendukung pergerakan pemulihan USD dari level terendah sejak Juli 2023. Survei JOLTS Job Openings AS yang diterbitkan pada hari Selasa menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan yang tersedia meningkat tajam sebanyak 329.000, mencapai 8,040 juta pada bulan Agustus. Selain itu, laporan dari Automatic Data Processing (ADP) pada hari Rabu menunjukkan bahwa sektor swasta menambahkan 143.000 pekerjaan pada bulan September, lebih tinggi dari ekspektasi.

Situasi ini menunjukkan pasar tenaga kerja AS yang masih tangguh dan memaksa investor untuk mempertimbangkan kembali kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh Fed pada pertemuan kebijakan moneter berikutnya pada bulan November. Di sisi lain, harapan bahwa langkah stimulus besar-besaran China akan mendorong pemulihan ekonomi kedua terbesar di dunia tersebut, juga berperan sebagai penekan harga emas.

Pada ranah geopolitik, serangan Israel di pusat Beirut, Lebanon, pada Kamis pagi ini terjadi setelah Iran menembakkan lebih dari 180 rudal balistik ke Israel pada hari Selasa, meningkatkan risiko perang berkepanjangan di Timur Tengah. Dengan latar belakang fundamental yang beragam ini, diperlukan kehati-hatian sebelum membuat taruhan arah yang agresif di sekitar XAU/USD menjelang data makro AS penting, termasuk laporan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat. Sementara itu, agenda ekonomi AS pada hari Kamis – yang meliputi Klaim Pengangguran Awal dan ISM Services PMI – serta pidato oleh anggota penting FOMC mungkin memberikan peluang jangka pendek seputar logam mulia ini.

Solid Gold Berjangka | Permintaan emas turun karena harga melonjak ke rekor tertinggi

Solid Gold Berjangka Makassar - Pasar emas fisik mengalami penurunan tajam dalam permintaan karena harga telah melonjak ke level tertinggi dalam sejarah. Emas spot mencapai puncaknya di $2.685,42 per ons pada 26 September, menandai kenaikan signifikan sebesar 29% sejak awal tahun. Kenaikan ini merupakan kenaikan tahunan paling besar dalam 14 tahun terakhir, didorong oleh inisiasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS dan ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung.

Konsumen ritel di pasar-pasar utama merespons kenaikan harga dengan menjual kepemilikan emas mereka untuk mendapatkan keuntungan, menurut orang dalam industri dan analis pasar. Kepala kilang yang berbasis di Swiss, Argor-Heraeus SA, mencatat bahwa permintaan fisik "sangat rendah di mana-mana saat ini," meskipun terjadi lonjakan singkat pada bulan Agustus ketika India mengurangi bea impor emas.

Setelah penurunan bea masuk, harga lokal di India mencapai rekor tertinggi, yang menyebabkan perlambatan permintaan konsumen yang cukup besar, seperti yang dinyatakan oleh Prithviraj Kothari, presiden Asosiasi Perhiasan dan Perhiasan India (IBJA).

Di Eropa, Jerman secara tradisional merupakan pasar terbesar untuk investasi emas fisik. Namun, sejak tahun 2020, suku bunga yang tinggi telah mengalihkan fokus investor ke aset-aset yang memberikan imbal hasil, yang berdampak pada permintaan emas.

Reli harga tahun ini telah memperburuk situasi, dengan Wolfgang Wrzesniok-Rossbach, pendiri Fragold GmbH, melaporkan penurunan permintaan sebesar 50% di antara para pedagang dan bank serta penurunan impor emas batangan dan koin yang baru dicetak hingga 80%. Pasar telah mengimbangi sebagian penurunan ini dengan bahan sekunder dari pembelian kembali.

Pasar emas online telah mengalami aktivitas yang bervariasi sejak penurunan suku bunga Federal Reserve pada 18 September. Beberapa klien memilih untuk menjual dan mengunci keuntungan, meskipun pembelian tetap kuat. Ken Lewis, CEO APMEX di Amerika Serikat, melaporkan bahwa rasio pembelian dan penjualan telah meningkat dibandingkan dengan minggu-minggu sebelumnya. Demikian pula, Gold Avenue telah mengalami peningkatan pembelian sebesar 66% sejak penurunan suku bunga the Fed, bersamaan dengan peningkatan 13% pada pelanggan yang menjual emas mereka, seperti yang disebutkan oleh CEO Nicolas Cracco.

Solid Gold Berjangka | Mesir mempertimbangkan uang tunai daripada subsidi pangan di tengah reformasi ekonomi

 

Solid Gold Berjangka Makassar - Dalam sebuah pergeseran kebijakan yang signifikan, Mesir sedang mempertimbangkan untuk beralih dari menyediakan produk makanan dengan harga subsidi menjadi pembayaran tunai langsung untuk warganya. Potensi perubahan ini menjadi fokus diskusi pada hari Senin di sebuah forum yang diprakarsai oleh Presiden Mesir Abdel Fattah al-Sisi.

Forum ini, bagian dari Dialog Nasional yang dibentuk oleh presiden pada tahun 2022, mengeksplorasi transisi ini sebagai cara untuk meningkatkan efisiensi program subsidi negara. Para ekonom telah lama merekomendasikan reformasi semacam ini, menunjukkan bahwa pembayaran tunai bisa menjadi cara yang lebih efektif untuk membantu mereka yang membutuhkan.

Selama bertahun-tahun, sistem subsidi Mesir telah menjadi landasan bagi kesejahteraan sosial negara ini, dengan sekitar 370 miliar pound Mesir ($7,6 miliar) dialokasikan dalam anggaran 2024/25 untuk subsidi langsung. Subsidi makanan, yang merupakan 36% dari jumlah tersebut, telah membantu lebih dari 60 juta orang Mesir dalam memperoleh barang-barang penting seperti pasta dan gula dengan harga yang lebih murah, dengan tambahan 10 juta orang yang mendapatkan manfaat dari roti yang disubsidi secara besar-besaran.

Namun, program yang sudah berlangsung lama ini menghadapi kritik dari Presiden Sisi dan para menteri senior, yang berpendapat bahwa program ini tidak secara efektif menjangkau populasi yang paling rentan dan malah membebani keuangan negara.

Dana Moneter Internasional (IMF), yang menyetujui program bantuan senilai $8 miliar untuk Mesir, mencatat pada bulan Agustus keuntungan-keuntungan dari pengurangan subsidi yang tidak tepat sasaran. IMF menyatakan bahwa pengurangan tersebut dapat membebaskan sumber daya untuk perlindungan sosial dan pengembangan sumber daya manusia.

Dialog Nasional, sebuah platform untuk menghasilkan perdebatan kebijakan, mengeluarkan sebuah pernyataan pada hari Minggu yang menyoroti potensi keuntungan dari peralihan ke subsidi tunai. Meskipun banyak rekomendasi dari forum tersebut yang belum diimplementasikan, diskusi mengenai subsidi mengindikasikan niat pemerintah untuk melanjutkan reformasi.

Mantan menteri dan anggota dewan dialog nasional, Gouda Abdel Khalik, mengomentari tekad pemerintah dengan menyatakan, "Pemerintah bertekad untuk memotong subsidi, dan mereka menggunakan dialog nasional untuk menggambarkan bahwa mereka didukung oleh para ahli."

Dengan sekitar 60% dari populasi Mesir hidup di atau dekat garis kemiskinan dan inflasi yang mempengaruhi biaya hidup, subsidi telah menjadi mekanisme pendukung yang sangat penting bagi banyak orang. Ekonom Mohamed Fouad dari American University di Kairo menunjukkan bahwa meskipun subsidi uang tunai dapat lebih akurat menyasar mereka yang membutuhkan, keberhasilannya akan bergantung pada penetapan kriteria yang jelas yang menghubungkannya dengan tingkat inflasi.