Solid Gold Berjangka Makassar | Harga Minyak Melemah Akibat Perundingan Damai Ukraina

 

Solid Gold Berjangka Makassar - Harga minyak berakhir minggu lalu dengan pijakan yang lemah, dengan ICE Brent turun lebih dari 2,8%. Tekanan ke bawah ini berlanjut di pagi hari ini, dengan Brent diperdagangkan pada level terendah dalam lebih dari sebulan. Pembicaraan yang sedang berlangsung untuk mencapai kesepakatan damai Rusia-Ukraina membebani pasar. Namun sementara AS mengatakan kemajuan telah dibuat, ada kritik yang signifikan terhadap rencana 28 poin tersebut, khususnya dari para pemimpin Uni Eropa, yang melihatnya menguntungkan Rusia. Tidak mungkin kesepakatan akan tercapai dalam waktu dekat. Poin-poin yang mungkin mencuat termasuk Ukraina harus menyerahkan wilayah dan membatasi ukuran militernya. Selain itu, Ukraina menginginkan jaminan keamanan yang jelas dan eksplisit sebagai bagian dari kesepakatan apa pun. Sementara Presiden Trump menetapkan batas waktu Kamis untuk kesepakatan, Menteri Luar Negeri Marco Rubio mengatakan itu dapat diperpanjang beberapa hari.

Perkembangan terkait potensi perjanjian damai penting bagi pasar minyak, terutama di tengah ketidakpastian yang signifikan mengenai dampak sanksi yang baru-baru ini dijatuhkan terhadap Rosneft dan Lukoil Rusia. Jelas, kesepakatan damai meningkatkan kemungkinan pencabutan sanksi, atau setidaknya tidak diberlakukan secara ketat. Retakan distilat tengah juga telah mereda sejak Selasa, karena perundingan meredakan kekhawatiran atas ekspor diesel Rusia. Sanksi dan serangan pesawat nirawak Ukraina yang berkelanjutan terhadap kilang-kilang Rusia telah menyebabkan banyak kekhawatiran pasokan di pasar distilat tengah.

Data posisi terbaru menunjukkan spekulan meningkatkan posisi beli bersih mereka di ICE Brent sebanyak 13.497 lot selama sepekan terakhir menjadi 178.364 lot hingga Selasa lalu. Pergerakan ini didorong oleh masuknya posisi beli baru ke pasar. Tidak mengherankan pula bahwa spekulan meningkatkan posisi beli bersih mereka di ICE gasoil selama pekan pelaporan terakhir, mengingat kekuatan pasar. Posisi beli bersih dana kelolaan meningkat sebanyak 3.909 lot menjadi 102.195 lot hingga Selasa lalu.

Laporan menunjukkan bahwa kilang Al-Zour berkapasitas 615 ribu barel per hari di Kuwait akan mulai meningkatkan produksi hingga Desember, setelah menghadapi masalah sejak Oktober yang membuatnya hanya beroperasi sekitar sepertiga dari kapasitasnya. Peningkatan produksi akan membantu meredakan beberapa kekhawatiran pasokan yang masih ada di pasar produk olahan.

Harga kopi Arabika turun pada hari Jumat, sempat turun lebih dari 6,5% (meskipun ditutup pada 1,9% lebih rendah), setelah Trump memperluas pembebasan tarif untuk produk makanan Brasil, meredakan kekhawatiran pasokan. Pekan lalu, Trump menandatangani perintah eksekutif yang membebaskan beberapa produk makanan, termasuk kopi, dari tarif 40% untuk barang-barang Brasil. Penghapusan tarif ini diperkirakan akan membuka pasokan kopi Brasil dalam jumlah besar.

Estimasi terbaru dari Asosiasi Gandum Australia Barat menunjukkan bahwa panen gandum dari negara bagian penghasil gandum terbesar di Australia dapat meningkat 4,8% year-on-year menjadi 13,1 juta ton (level tertinggi sejak 2022) pada tahun 2025, naik dari estimasi sebelumnya sebesar 12,6 juta ton. Peningkatan estimasi ini sebagian besar didorong oleh curah hujan yang lebih tinggi dari perkiraan di wilayah-wilayah utama penghasil gandum.

Solid Gold Berjangka Makassar | Emas Menuju Penurunan Mingguan Karena Data Pekerjaan AS yang Kuat Membatasi Harapan Penurunan Suku Bunga

 

Solid Gold Berjangka Makassar - Harga emas melemah pada hari Jumat dan hampir mengalami penurunan mingguan, karena laporan ketenagakerjaan AS yang lebih baik dari perkiraan memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menahan diri untuk tidak memangkas suku bunga pada pertemuan bulan Desember.

Harga emas spot turun 0,9% menjadi US$4.039,86 per ons, hingga pukul 06.43 GMT. Harga emas batangan telah turun 1% minggu ini. Harga emas berjangka AS untuk pengiriman Desember turun 0,6% menjadi US$4.035,60 per ons.

"Harga emas sedang berkonsolidasi saat ini, dan kami melihat dolar telah menguat cukup signifikan, dan di balik itu, terdapat banyak spekulasi apakah Fed akan terus memangkas suku bunga atau tidak," ujar Brian Lan, Direktur Utama GoldSilver Central.

"Saya pikir pasar saat ini sedang tidak pasti, dan terutama, menjelang akhir Desember, kami memperkirakan banyak pedagang akan mengambil untung dari posisi mereka, dan itulah yang kami lihat dari akhir pekan lalu hingga pekan ini."

Dolar berada di jalur yang tepat pada hari Jumat untuk mencatat minggu terkuatnya dalam lebih dari sebulan. Dolar yang lebih kuat membuat emas yang dihargakan dalam dolar AS lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya.

Laporan Departemen Tenaga Kerja AS yang diawasi ketat, tertunda karena penutupan pemerintah federal, menunjukkan bahwa data penggajian non-pertanian bulan September meningkat sebesar 119.000, lebih dari dua kali lipat perkiraan peningkatan sebesar 50.000.

Para pedagang kini melihat peluang penurunan suku bunga The Fed bulan depan hampir 39%. Emas, aset yang tidak memberikan imbal hasil, cenderung berkinerja baik di lingkungan suku bunga rendah.

Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, mengulangi pernyataannya pada hari Kamis bahwa ia "tidak nyaman" dengan pemangkasan suku bunga secara frontloading, terutama karena kemajuan inflasi menuju target The Fed sebesar 2% tampaknya tersendat dan mulai bergerak ke arah yang salah.

Sementara itu, permintaan emas fisik di pasar-pasar utama Asia tetap lemah minggu ini, karena volatilitas suku bunga menghalangi calon pembeli untuk melakukan pembelian.

Di tempat lain, harga perak spot turun 2,2% menjadi US$49,48 per ons, platinum turun 0,4% menjadi US$1.505,96, dan paladium turun 1,4% menjadi US$1.358,15.

Solid Gold Berjangka Makassar | Pasar Minyak Stabil Menjelang Batas Waktu Sanksi Rusia, Ketidakpastian Geopolitik Membayangi Prospek

 

Solid Gold Berjangka Makassar - Harga minyak mentah stabil pada hari Kamis setelah volatilitas baru-baru ini, dengan minyak mentah Brent bertahan di kisaran $64 per barel dan West Texas Intermediate (WTI) tetap di bawah $60. Stabilisasi ini menyusul penurunan tajam sebesar 2% pada hari sebelumnya, penurunan terbesar dalam seminggu yang dipicu oleh sinyal beragam dari data pasokan dan inventaris.

Fokus investor kini beralih ke penerapan sanksi AS terhadap dua produsen minyak utama Rusia, Rosneft PJSC dan Lukoil PJSC, yang dijadwalkan berlaku pada hari Jumat. Langkah-langkah ini telah mengganggu arus minyak mentah global, terutama ke India, dan memaksa Lukoil untuk melepas aset-asetnya di luar negeri. Hubungan sebab akibat antara sanksi yang akan datang dan stabilisasi pasar terletak pada ketidakpastian atas rantai pasokan di masa depan dan potensi volatilitas harga seiring dengan perubahan rute perdagangan.

Meskipun sanksi mengancam, harga minyak tetap berada di jalur penurunan tahunan. Ekspektasi surplus global yang didorong oleh peningkatan produksi dari OPEC+ dan produsen lainnya terus menekan harga. Namun, perkembangan geopolitik, termasuk serangan infrastruktur di Rusia dan pengetatan sanksi, secara bersamaan menambah premi risiko.

Pada paruh pertama November, ekspor bahan bakar Rusia turun ke level terendah sejak invasi Ukraina tahun 2022. Penurunan ini disebabkan oleh gangguan fisik pada infrastruktur kilang dan efek korelasi tekanan ekonomi akibat sanksi. Dengan demikian, meskipun melimpahnya pasokan tetap menjadi kekuatan penentu harga utama, guncangan geopolitik dapat sementara waktu mengalahkan fundamental tersebut.

Sanksi tersebut telah memicu serbuan global terhadap aset-aset internasional Lukoil. Contoh penting adalah pertemuan ExxonMobil baru-baru ini dengan Menteri Perminyakan Irak untuk membahas potensi pengambilalihan saham Lukoil di ladang minyak West Qurna 2, sebuah lokasi yang menyumbang sekitar 10% dari total produksi minyak Irak.

Langkah ini menggambarkan konsekuensi langsung dari sanksi: divestasi paksa dan penataan ulang pasar. Bagi perusahaan-perusahaan AS dan sekutunya, pergeseran tersebut dapat membuka peluang strategis untuk kembali memasuki atau berekspansi di ladang-ladang minyak utama, yang selanjutnya akan mengubah lanskap produksi dan kepemilikan minyak global.

Reaksi minyak yang lemah terhadap perkembangan ini juga mencerminkan dinamika persediaan yang mendasarinya. Meskipun persediaan minyak mentah turun 3,4 juta barel pekan lalu, mengejutkan para analis yang memperkirakan peningkatan stok bensin dan distilat (solar dan minyak pemanas), stok naik untuk pertama kalinya dalam lebih dari sebulan. Peningkatan persediaan produk olahan berkontribusi pada penurunan harga hari sebelumnya, menyoroti korelasi antara kekhawatiran permintaan jangka pendek dan sentimen harga.

Sinyal-sinyal yang beragam ini menggambarkan pasar di persimpangan jalan: faktor-faktor geopolitik memperkuat volatilitas, namun fundamental struktural seperti kelebihan pasokan dan pemulihan permintaan yang tidak merata membatasi reli yang berkelanjutan.

Selagi pasar menunggu penerapan sanksi AS terhadap Rosneft dan Lukoil, harga minyak masih terjebak di antara kekuatan yang berlawanan. Prospek pengetatan pasokan Rusia menyuntikkan risiko geopolitik, sementara ekspektasi pasar yang lebih luas akan surplus produksi dan peningkatan persediaan membatasi kenaikan. Lanskap yang terus berkembang, termasuk divestasi, tindakan keras armada bayangan, dan kalibrasi ulang diplomatik, kemungkinan akan menentukan arah minyak hingga akhir tahun 2025, dengan volatilitas yang diperkirakan akan tetap tinggi.

Solid Gold berjangka Makassar | Emas Bertahan di Tengah Kegelisahan Pasar Saham dan Menurunnya Harapan Pemangkasan Suku Bunga

 

Solid Gold Berjangka Makassar - Emas tetap tangguh pada perdagangan Rabu pagi, bertahan di level $4.070 per ons setelah menguat tipis 0,6% pada sesi sebelumnya. Jeda pergerakan harga ini mencerminkan keraguan investor di tengah meningkatnya kekhawatiran atas volatilitas pasar saham, terutama yang berkaitan dengan saham teknologi yang bernilai tinggi dan ekspektasi yang berkembang mengenai langkah kebijakan Federal Reserve AS di masa mendatang.

Logam mulia, yang secara tradisional dipandang sebagai aset safe haven selama turbulensi keuangan, telah mencatat kenaikan yang kuat tahun ini. Namun, perannya sebagai lindung nilai jangka pendek diperumit oleh perilaku investor di saat-saat menghindari risiko, terutama ketika posisi ekuitas dengan leverage dilikuidasi, yang memaksa beberapa investor untuk menjual kepemilikan emas demi likuiditas.

Laporan pendapatan mendatang dari Nvidia Corp., yang menjadi indikator bagi sektor AI dan sentimen teknologi secara umum, merupakan ujian penting bagi pasar ekuitas. Dengan ekuitas global yang merosot di bawah tekanan valuasi yang tinggi, terutama pada saham semikonduktor dan saham yang terkait dengan AI, investor mengamati tanda-tanda profitabilitas yang berkelanjutan atau penyesuaian valuasi.

Kinerja Nvidia kemungkinan akan memengaruhi minat jangka pendek terhadap ekuitas dan emas. Laporan yang kuat dapat meningkatkan sentimen teknologi dan mengurangi permintaan langsung terhadap aset safe haven, sementara hasil yang mengecewakan dapat memicu penghindaran risiko yang lebih luas, yang memberikan dukungan terhadap emas batangan.

Nada hati-hati di pasar emas turut dipengaruhi oleh perubahan prospek suku bunga AS. Hanya dua minggu lalu, swap suku bunga memperkirakan kemungkinan pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Kini, probabilitas tersebut telah turun menjadi sekitar 50%, menyusul komentar hawkish dari beberapa pejabat Federal Reserve.

Karena emas merupakan aset non-imbal hasil, emas cenderung diuntungkan oleh suku bunga yang lebih rendah, yang mengurangi biaya peluang memegang emas batangan. Dengan demikian, penundaan pemangkasan suku bunga atau ketidakpastian seputar pelonggaran moneter membatasi momentum kenaikan dalam jangka pendek.

Laporan ketenagakerjaan AS bulan September, yang tertunda akibat penutupan pemerintah selama enam minggu baru-baru ini, akan dirilis pada hari Kamis. Meskipun agak ketinggalan zaman, data ketenagakerjaan ini akan memberikan wawasan tentang kondisi ekonomi yang memengaruhi keputusan The Fed. Hari ini, rilis risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dari pertemuan akhir Oktober juga akan dicermati secara ketat untuk memberikan arahan tentang potensi penyesuaian neraca dan kebijakan moneter.

Jika risalah tersebut mengisyaratkan rencana suntikan likuiditas melalui pembelian aset cadangan devisa, emas dapat kembali menarik minat beli, karena peningkatan likuiditas sistem keuangan umumnya menguntungkan logam mulia.

Meskipun mengalami fluktuasi jangka pendek, emas telah menguat sekitar 55% year-to-date, menempatkannya di jalur untuk mencapai kinerja tahunan terbaiknya sejak 1979. Reli ini didukung oleh permintaan bank sentral yang kuat, ketidakpastian geopolitik, volatilitas mata uang, dan meningkatnya minat investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko utang negara.

Menurut survei Bank of America, investor memperkirakan emas akan memberikan imbal hasil terbaik kedua di antara aset global pada tahun 2026, hanya dilampaui oleh yen Jepang. Hal ini mencerminkan keyakinan jangka panjang yang berkelanjutan terhadap peran emas sebagai lindung nilai strategis di tengah lanskap makroekonomi global yang terus berubah.

Seiring dengan ekspektasi penurunan suku bunga yang kembali terkalibrasi dan saham teknologi mendominasi narasi volatilitas, lintasan jangka pendek emas mungkin bergantung pada data ketenagakerjaan AS yang akan datang dan proyeksi The Fed. Namun, dengan permintaan struktural dan ketidakpastian makro yang masih utuh, tesis bullish jangka panjang untuk emas tetap terdukung.

Solid Gold Berjangka Makassar | Harga Minyak Mentah Berjangka Stabil karena Pedagang Mengawasi Risiko Pasokan Rusia

 

Solid Gold Berjangka Makassar - Harga minyak mentah ringan berjangka bergerak stagnan pada Senin pagi, bertahan hampir stabil karena pasar mencari pijakan yang kuat di dalam zona retracement utama antara $59,27 dan $58,49.

Harga berada tepat di bawah rata-rata pergerakan 50 hari di $60,79, yang telah membatasi reli selama hampir sebulan. Penembusan di atas level tersebut—terutama rata-rata pergerakan 200 hari di $61,48—dapat memicu aksi beli baru dan membuka peluang untuk pergerakan menuju level retracement 50% jangka panjang di $63,74.

Pukul 13:19 GMT, Harga Minyak Mentah Ringan Berjangka diperdagangkan di $60,22, naik $0,13 atau +0,22%.

Harga minyak mentah sedikit merosot setelah pemuatan kembali dilakukan di terminal ekspor Novorossiysk Rusia, menyusul penghentian dua hari akibat serangan pesawat nirawak Ukraina. Reli lebih dari 2% pada hari Jumat untuk WTI dan Brent didorong oleh kekhawatiran atas gangguan tersebut, yang berdampak pada sekitar 2% pasokan global. Meskipun risiko langsung telah mereda dengan pemuatan kembali beroperasi pada hari Minggu, pasar tetap waspada terhadap serangan lanjutan.

Militer Ukraina mengklaim mereka juga menargetkan kilang Ryazan dan Novokuibyshevsk selama akhir pekan—bagian dari pola serangan yang semakin meningkat terhadap infrastruktur Rusia. Para pedagang mempertimbangkan apakah serangan ini akan mulai berdampak lebih signifikan pada aliran minyak mentah Rusia, terutama karena tekanan sanksi meningkat.

Sanksi Barat kembali menjadi fokus seiring langkah AS untuk memperketat pembatasan perdagangan energi Rusia. Langkah-langkah baru mulai berlaku setelah 21 November, menargetkan transaksi dengan perusahaan-perusahaan seperti Lukoil dan Rosneft. Terdapat pula gejolak politik seputar potensi sanksi sekunder, dengan munculnya diskusi mengenai sanksi bagi negara-negara yang terus berbisnis dengan Moskow. Iran, yang sudah diawasi ketat, mungkin juga akan ikut bermain.

Sementara itu, OPEC+ tetap pada jalurnya, mempertahankan peningkatan produksi Desember di angka 137.000 barel per hari dan mengisyaratkan tidak akan ada kenaikan lebih lanjut pada kuartal pertama tahun depan. Meskipun demikian, sisi pasokan tetap bergejolak. ING memperingatkan surplus yang berkelanjutan hingga tahun 2026, tetapi juga menandai meningkatnya risiko geopolitik—tidak hanya dari Ukraina, tetapi juga Iran, yang baru-baru ini menyita sebuah kapal tanker di Teluk Oman.

Data posisi dari ICE menunjukkan para spekulan menambahkan lebih dari 12.000 kontrak net long untuk Brent pekan lalu, sebagian besar melalui aksi short-covering. Hal ini menunjukkan beberapa pedagang mengurangi taruhan bearish mereka mengingat premi risiko yang semakin meningkat. Analis UBS sependapat, mencatat bahwa meskipun volume minyak di atas air telah meningkat, belum ada peningkatan yang signifikan dalam inventaris di darat—memberikan ruang untuk dukungan harga jika pasokan fisik mengetat.

Harga minyak mentah masih tertahan di bawah rata-rata pergerakan 50 dan 200 hari, dan pembeli belum memburu pasar ini. Namun, sisi pasokan masih belum stabil—antara pemogokan kilang Ukraina, sanksi AS, dan ketegangan di Timur Tengah, pasar semakin enggan untuk mengambil posisi jual. Jika WTI dapat menembus di atas $61,48 dengan keyakinan, para investor mungkin akhirnya memiliki level untuk melanjutkan. Hingga saat itu, perkirakan pergerakan yang fluktuatif dengan sedikit kecenderungan naik.